CHAIR’S REFLECTIONS/RÉFLEXIONS DU PRÉSIDENT DU CONSEIL DE L’ACPIR the rise for at least the next three years. The real challenge, however, is projecting the magnitude of change. Will the rise be moderate or dramatic? Interest rates of course are not the only economic factor that impacts insolvencies. However, considering that business insolvencies, consumer spending, and the household debt to equity rate are all on the rise, it seems reasonable to believe consumer insolvency filings may experience a steep rise. With international uncertainties such as a no-Brexit deal or the “Trump” factor, consumer insolvency in Canada might in fact be facing the perfect storm. The future trend for business insolvency filings is no clearer. While it appears business filings will not decline further in the immediate future, it is unknown whether they will simply stabilize during the interest rate hike period, experience a moderate hike ,or spike up steeply. The latter is not inconceivable considering Canadian consumers have supported businesses in both good and bad economic times by continuing to increase their spending and raise their debt levels. However, consumer debt levels must eventually reach a point that is unsustainable and lead to a deceleration in consumer spending. Less spending means lower business revenues. Compounded with higher borrowing costs, an increasing number of marginally profitable companies may find themselves filing for insolvency protection. Let’s be prepared! RS La tendance future pour les déclarations d’insolvabilité des entreprises n’est pas plus claire. Bien qu’il semble que les déclarations des entreprises ne diminueront pas davantage dans un avenir immédiat, on ne sait pas si elles stabiliseront, augmenteront modérément ou grimperont en flèche. Une pareille montée n’est pas inconcevable, compte tenu du fait que les consommateurs canadiens ont appuyé les entreprises en période de prospérité économique en continuant d’augmenter leurs dépenses et leur niveau d’endettement. Toutefois, le niveau d’endettement des consommateurs va forcément atteindre un niveau insoutenable et entraîner une décélération des dépenses de consommation. Qui dit moins de dépenses dit moins de revenus pour les entreprises. En plus des coûts d’emprunt plus élevés, un nombre croissant d’entreprises pourraient demander une protection contre l’insolvabilité. Soyons prêts ! RS The great challenge for ensuring the health of the insolvency profession is accurately projecting and being prepared for demand changes. Volume 19 Issue 1 Rebuilding Success 13